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擅自发行股票企业债券罪怎么量刑

#公司犯罪辩护 最新修订 | 2025-06-06
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陈晓伟律师
陈晓伟律师在线
北京市盈科律师事务所/主任
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律师解析
1.擅自发行股票、企业债券罪是指未获国家相关部门批准,就私自发行股票或公司、企业债券,且数额大、后果严重或情节恶劣的行为。
2.个人犯此罪,会判五年以下有期徒刑拘役,还会处非法募资额1%-5%的罚金,也可只处罚金。
单位犯罪,单位要交罚金,相关负责人处五年以下有期徒刑或拘役。
3.“数额巨大、后果严重或情节恶劣”要根据募资额、投资者数量、损失大小等判定。

案情回顾:

小何为筹集资金,在未经国家有关主管部门批准的情况下,擅自向社会公众发行本公司股票。众多投资者如小李、小胡等因小何宣传而购买。此次擅自发行股票数额较大,导致部分投资者如小丽出现较大损失。投资者发现问题后,联合向相关部门举报。

案情分析:

1、小何未经国家有关主管部门批准擅自发行股票,且数额较大并造成投资者损失,其行为符合擅自发行股票、企业债券罪的构成要件,应处五年以下有期徒刑或拘役,并处或单处非法募集资金金额百分之一以上百分之五以下罚金。
2、若小何的行为是以单位名义实施,单位犯该罪,应对单位判处罚金,并对作为直接负责的主管人员小何,处五年以下有期徒刑或者拘役。判断此次行为是否属于“数额巨大、后果严重或有其他严重情节”,需结合非法募集资金金额、投资者人数、损失程度等综合判断。
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